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發表于 2020-07-07 00:54:00 股吧網頁版
A股漲瘋了!跑贏指數有什么秘訣?接下來最賺錢的是……

來源 | 價值線


編輯| 邊江  金科

從2800點-2900點,用了55天;

從2900點-3000點,用了30天;

從3000點-3100點,用了2天;

從3100點-3200點,用了1天;

從3200點到3300點,只用了半天。

醞釀發酵了一整個周末的“牛市號角”吹響了。

上證指數一天內邁過3200、3300點,當日漲近6%突破2019年三月份的高點,A股市值突破10萬億美元,僅周一個交易日漲了3.4萬億。

金融三架馬車的瘋狂真可謂前所未有!銀行、券商、保險中個股幾乎全線漲停,宇宙第一大行工商銀行大漲超過8%。

瘋漲之下,投資者該怎么辦?

為何出現瘋漲?


昨天的A股,轟轟烈烈,酣暢淋漓!

上證指數在一天內邁過3200、3300兩大關卡,當日漲近6%突破2019年三月份的高點!A股總市值突破10萬億美元,兩市合計成交額15661億元。兩市成交量達到1.56萬億,也創造了2015年7月24日1.58萬億之后的新高。

新股民跑步入場開戶,卻發現前面已經排了300多號人。

這輪大行情是不是真來了?

股市有句老話:“指標都會有假,但成交量不會說謊。”

牛市的形成、確認及發展,一定伴隨著市場成交量的急劇放大。

因為成交量代表了在大盤這個點位,市場有著多少需求。在這種強大的需求推動下,中長期指數往往會向上走,而不太可能突然調轉方向。

而這種成交量的急劇放大,通常都要超過上一輪牛市成交量峰值50%的水平,新的牛市才能形成、確認并發展。

昨日滬市成交量達到7242億元,已經超過了上一輪牛市峰值(1.31萬億)的50%。昨天兩市成交量達到1.56萬億,也創造了2015年7月24日1.58萬億之后的新高。

針對昨日兩市的大漲,德邦基金認為主要基于兩方面原因:

一是增量資金入場。自2019年以來,公募基金形成了較好的賺錢效應,普遍打敗市場超贏指數。疊加外資看好中國經濟復蘇,北上資金亦持續流入,共同推動市場上漲。

二是權重較大的金融板塊出現“補漲行情”,推動大盤指數上揚。市場經過一年多的估值分化,成長與價值的估值剪刀差已經擴大到了歷史最高位,有階段性收斂需求。由于金融周期板塊估值處于歷史底部,屬于過去一年多的結構性牛市中的熊市品種,破凈股比比皆是,如銀行、建筑等行業,具備較大投資吸引力。

海通證券數據顯示,7月第一周資金入市合計凈流入497億元,前一周流入85億元。資金流入方面,融資余額增加445億元,公募基金發行增加110億元,ETF凈贖回93億元,滬深股通規模增加289億元;資金流出方面,IPO融資規模103億元,產業資本凈減持75億元,交易費用為76億元。回顧歷史,2012年以來周度資金最大凈流入1364億元,最大凈流出4450億元,平均流入142億元。

海通證券在最新研報中稱:分析A股上半年下跌和上漲的時間,以上證綜指刻畫,市場下跌期間包括兩段:2020/1/14-2020/2/4(3127點-2685點)和2020/3/5-2020/3/19(3074點-2646點),合計21個交易日。而上半年117個交易日中其余96個交易日市場均處于震蕩上行中,市場上漲時間與下跌時間之比為8:2,即急跌慢漲,這是牛市的特征之一。

海通證券進一步預測,下半年部分企業利潤同比將回升至兩位數,股市有望進入盈利提升估值提升雙輪驅動,市場有望繼續向上突破,創本輪行情新高。市場原有的局部機會將擴大,科技+券商+消費有望成為主線,低估低配行業階段性補漲,如銀行地產及周期。

綜上,本輪行情仍然是結構性機會。結構性機會會從原有的吃藥喝酒加消費加科技向更多領域擴散。

本輪行情會漲多高?

在近日大金融的強勢暴漲影響下,投資者關心行情還能漲多高?

國泰君安策略認為,仍然看好后市,突破“3300”,靜待“3500”。

國泰君安策略團隊發布報告認為,近幾日A股上行的特點是“低估值補漲”,換言之,這一輪的領漲板塊之所以表現優異,很大一部分原因在于它們價格便宜。

國泰君安進一步表示,相比年初的3300點,本輪行情有幾點不同:1)當前市場的核心驅動發生了變化,年初疫情沖擊下盈利下修是市場調整的關鍵;2)而本次重新上修至3300點,關鍵在于無風險利率下行超額對沖盈利下行;3)后續市場跟蹤的關鍵在于風險偏好的影響,而這是3300點之后的重要變量。

未來指數向上的空間將是走一步看一步,但結構性機會會不斷出現。

后市怎么買,才能跑贏指數?

首先,券商股前景仍然被多數機構看好。

招商證券鄭積沙團隊認為,本輪行情的啟動,最大的不同就是政策端頻繁落地和消息面連續刺激了打開證券行業想象空間。券商估值有望繼續走高。證券行業景氣度向好,增量資金加速入市。此外,券商股年初之間呈滯漲特征,補漲動能強勁。

安信證券認為,券商板塊,券商估值修復到2017年水平,但政策環境和市場行情較2017年更好,估值仍有上升空間。從WIND-申萬券商指數PB(MRQ)數據來看,截至2020年7月3日,券商股整體估值為2.06xPB,相當于2017年券商股估值的整體水平。當前券商面臨的政策環境和市場行情與2017年有明顯區別,券商股值得更高的市場價值。

其次,銀行股、保險股等低估值板塊同樣受到機構關注。

國泰君安認為,自2020年2月以來,余額寶7天年化收益率從2.45%下降至1.45%。收益預期的降低直接推動了居民部門資產配置向權益資產傾斜。此輪股市無風險利率超預期下行,將使得金融板塊迎來戴維斯雙擊。券商只是打響由股市無風險利率下行帶來投資機會的發令槍,由經濟和國債收益率提升帶來的風險利率下行,保險和銀行板塊的投資邏輯和券商實際是一樣的。

第三、科技消費龍頭中期或仍是主線。安信證券認為:當前環境經濟溫和復蘇,但科技迎來的是強景氣,結合當前行業景氣、業績增長預期、中期邏輯與估值等因素,在此邏輯下,前期A股行業估值分化走向極值,機構配置擁擠,被持續刻意回避的低估值順周期板塊出現上漲是大概率事件。

低估板塊完成補漲之后,科技、吃藥喝酒或又將成為主線。

簡而言之,短期追逐低市盈率、低市凈率的金融股;中期看好科技股;長期看好消費股。

具體落實到操作:

1. 絕對主流的龍頭,一定要買,如果你看好,就多買,如果你不看好,就少買。總之,你一定要買,甚至夸張一點說,你不要管位置。害怕就少買一點,虧了也就虧了。這個虧損是因為你反應太遲鈍,但是如果繼續連續拉爆你,你的心態節奏一定會崩掉。所以越早強買絕對龍頭,是你為牛市支付的信心門票,節奏門票。它至少能保證讓你,是坐在車上的。如果虧了,也認了,也證明了一個事情,當下還不是牛市。

2、不要輕易判斷風格切換。這波結構性牛市的核心,依舊是優質資產的趨勢價值發現,這是主線。所以那些這兩天高位走弱的強趨勢票,其實是踏空者最好上車的機會。至于金融,這是短線激情,該干還是干,只不過沒必要想太多,想太大。也別輕易想全面牛市,去布局一些低位垃圾股。

后記:


 


最后,價值線研究員想說,瘋漲之下要保持冷靜,不要被其他人的狂熱影響。用一半資金去追逐熱門,用一半資金守住自己手中的白馬。

買好公司將成為未來永恒的主線。

心有猛虎,也要細嗅薔薇;做好自己的投資,踩好自己的節奏!

犯迷糊、看不準的時候,記住兩句話:“外盤不決看特斯拉、內盤不決看同花順”,最近可密切關注同花順的動向,因為其既是券商股,又是科技股。如果同花順出現滯漲,投資者應當小心對待。


特斯拉最近一年漲五倍,近十年漲70倍


同花順既是券商股又是科技股,如果滯漲投資者應小心





(來源:價值線新媒體的財富號 2020-07-07 00:53) [點擊查看原文]

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